金店報價逼近670元，黃金漲勢難止步
金價上行動能不止
利率市場對美聯儲降息的押注小幅上升，美債收益率繼續下行拖累美元指數，黃金則乘勝追擊錄得日線八連陽，上周五盤中再創曆史新高2195美元，一周累計漲幅4.62%，白銀則拉升5.2%。
“金價在連創新高後目前高於200天均線11%，雖然有一定程度的超買，但偏離程度仍算不上極端。此前金價在2011和2020年達到階段高點時，偏離程度分別接近30%和26%，在2022和2023年的高點時也高出均線13%左右。當前強勢的上漲動能疊加再次升高的降息預期和隱約的避險需求，金價在均值回歸前或許還有繼續(最後)衝高的可能。”嘉盛集團資深分析師JerryChen對記者表示。
但他也表示，短期不斷累積的回調風險也無法忽視。下方關注2150美元以及2120美元等位置和短期均線。從更長的周期來看，2080美元顯然是重要支撐所在。黃金一周的隱含波動率升至近一年的最高水平17.34%，這意味著本周金價潛在波動區間為2125.26~2232.12美元。
當前，多數國際投行的黃金目標價都仍在2200美元附近，不過並不排除進一步攀升的可能性。投機需求、規避地緣政治風險的需求、全球央行的買需都在不斷增強，加之美元持續走弱，這些因素都推動黃金持續升溫。
世界黃金協會研究負責人安凱(JuanCarlosArtigas)接受第一財經記者的專訪時提及，去年超七成受訪央行預計，未來12個月內全球黃金儲備將增加。與發達市場相比，新興市場更有可能增加黃金儲備，因為前者的黃金儲備已經位於相對較高水平。利率水平、通脹擔憂、地緣風險、ESG問題、全球經濟格局轉變等因素，都是各國央行在配置黃金時最先考慮的關鍵問題。
數據也顯示，各經濟體央行繼續大舉購入黃金。全年淨購金量為1037噸，隻比2022年的曆史紀錄少了45噸。多年前黃金儲備量一直頗為穩定的中國央行近期一直增持該資產。中國央行3月7日公布的數據顯示，中國2月末黃金儲備7258萬盎司，1月末為7219萬盎司。自2022年11月以來，中國央行開啟本輪黃金儲備增持，至2月已實現連續16個月增持。
國內金飾金價節節高
相比之下，國內金店的報價則越發水漲船高，單克價格已經從春節前的620元以下攀升到本周的近670元，金飾還需要收取不低的額外工費。
3月11日，據記者統計金價查詢網的數據，幾大知名金店的金價分別為：周大福666元/克，周生生667元/克，六福珠寶666元/克，謝瑞麟665元/克，潮宏基666元/克，老廟黃金662元/克。
盡管國內金價飆升17%，中國境內金飾總需求仍達630噸，同比增長10%。這主要得益於中國經濟的複蘇、黃金對追求保值的消費者誘惑力日益增加、以及婚慶金飾需求的增長。
世界黃金協會方麵對第一財經表示，金價盡顯強勢，而其他人民幣資產表現較為疲軟，中國央行連續宣布購金，在此背景下，黃金越發受到青睞，支撐金條與金幣銷量保持強勁。但是，金價的下行風險則在於，人們認為2024年不宜結婚，這也可能對婚慶金飾需求造成潛在影響。
此外，雖然2024年春節假期前的傳統銷售旺季可能會帶來一季度金飾需求的強勁表現，但此後高企的金價和潛在的經濟增長放緩或將施壓於中國金飾消費。例如，2023年，克重小、總價低的金飾相較其他產品更受歡迎。數據顯示，重量低於10克、價格低於2000元人民幣的產品對金飾零售商的銷售額貢獻最大，這可能也體現了金價對於金飾品需求的影響。
黃金概念股受到關注
黃金概念股近期熱度明顯升溫，這不僅與金價衝高相關，更因為A股開始出現企穩跡象。
3月7日，黃金股全線走強，截至收盤，板塊指數放量大漲2.55%，創反彈以來新高，四川黃金盤中直線拉漲停，銀泰黃金、紫金礦業、老鳳祥、金誠信等多股創曆史新高。黃金相關ETF基金3月11日也全線大漲，漲幅前10位的基金均與黃金相關。上海金ETF、黃金ETFAU、有色礦業ETF、華安黃金ETF等均批量創曆史新高。
據統計，目前A股市場涉及黃金開采、黃金冶煉加工、黃金飾品生產的公司至少超過20家。但截至2024年3月8日，上述公司年內平均下跌5%以上，中金黃金漲幅居首，接近18%。其差異也和金礦業務在公司整體營收占比的不同息息相關，市場情緒也影響較大。
在機構看來，一旦黃金價格上漲趨勢確立，受益最大的自然是黃金儲量大，而且產量夠高、成本夠低、資產和營收中含金量高的黃金礦企。
就儲量而言，排名第一的是市值最大、由福建上杭縣財政局控股的紫金礦業。根據自然資源部的數據，截至2021年，紫金礦業金礦的資源量2372.90噸，黃金儲量792.15噸，占到國內黃金總儲量的41.1%。儲量排名第二的是山東國資控股的山東黃金，在國內的金礦資源量超過2100噸，已探明的黃金儲量592.41噸，占到國內黃金儲量的近30%；中金黃金儲量排在第三位，黃金資源量大約550噸，主要集中在國內，相比紫金礦業和山東黃金仍有較大的差距。
就黃金產量而言，紫金礦業仍然在黃金礦企中遙遙領先。2022年公司礦產金年產量56.4噸，相當於國內總量的15%左右；緊隨其後的是山東黃金，2022年黃金產量預計約40噸；中金黃金2021年礦產金產量20噸。
就總市值大小而言，目前黃金概念股依次分別為紫金礦業、洛陽鉬業、山東黃金、特變電工、江西銅業、中金黃金；就淨利潤高低來看，分別為：紫金礦業、特變電工、江西銅業、銅陵有色、洛陽鉬業、豫園股份。
數據顯示，銀泰黃金、中金黃金、赤峰黃金、山東黃金、白銀有色、四川黃金、金貴銀業7家公司2024年年內獲外資加倉，它們主要為黃金開采、黃金冶煉概念股。其中赤峰黃金獲加倉居首，北上資金最新持股3.23%，較2023年末加倉1.79個百分點，公司主要從事黃金采選及資源綜合回收利用業務，其股價盡管近幾周大幅回升，但就全年來看仍處於小幅下跌態勢。
有機構預計，2024年、2025年淨利潤有望持續增長的公司僅有3家，包括赤峰黃金、中金黃金及山東黃金，其中山東黃金2023年淨利潤增幅上限達到100.66%，2024年、2025年淨利潤增幅有望持續超過30%。
【編輯:劉陽禾】
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